Уважаемые клиенты!
13.07.2022
В продолжение декабрьской темы "Рынок платиновых монет впал в кому" информируем Вас о непростой ситуации на рынке драгоценных металлов.
С декабря 2021 года предложение платиновых монет резко сократилось. Теперь это рынок устойчивого дефицита.
Со второго полугодия 2022 положение дел заметно ухудшилось. Причиной тому стал НДС.
С 01 июля 2022 года в ЕС ввели НДС на все платиновые и серебряные монеты, независимо от места их чеканки. Такая мера привела к удорожанию монет до 20%. Очевидно, многие дилеры свернут всякую деятельность по торговле платиной и сократят свои запасы, склады в серебре.
Схожую картину по снижению ликвидности на рынке драгоценных металлов мы видим на биржевом рынке Британии и США.
Лондонская биржа LME с июля 2022 года прекратила торговлю золотом и серебром. Причина тому - низкий спрос на биржевую торговлю драгоценными металлами в Лондоне. Как мы знаем, вся торговля в Британии идет в закрытом режиме на внебиржевом рынке LBMA. И только Банк Англии точно знает, что там происходит.
На американской бирже COMEX* тенденция та же. Количество фьючерсных контрактов снизилось за 4 года с 20 до 16 в золоте и с 17 до 13 шт. в серебре (07.2018 к 07.2022).
Однако, несмотря на угасание торговли, частные инвесторы проявляют повышенный интерес к драгоценным металлам. Они покупают их даже в условиях существенного сокращения предложения и роста издержек.
Причиной тому - падение доверия к власти. Западным политикам и чиновникам они не доверяют и пытаются хоть как-то перевести свои сбережения в физические активы, в те формы, что близки, понятны и удобны населению.
Прим. * Интересный факт о COMEX
В разгар 1-ой волны Covid-19, весной 2020, на COMEX начал формироваться технический дефолт из-за дефицита слитков (3 кг.). Запасы биржи и ежемесячный спрос тогда составляли до 1,8 млн. унций (март 2020).
Последующие события полностью подтвердили опасения биржи (график прилагается). Спрос в апреле составил 3,1 млн. унций, 5,5 млн. в июне и 4,9 млн. в августе 2020 года.
Тогда на выручку COMEX пришел Лондон (LBMA) и предоставил свое золото, стандарта от 10 кг. В результате запасы биржи резко выросли до 5 млн. унций в апреле, до 12,8 млн. в июне и до 16,6 млн. в августе 2020 года.
Риск дефолта был нивелирован. Но золото тогда выросло в цене с 1450 до 2070 $/OZ (март - август 2020).
Пик запасов COMEX пришелся на февраль 2021 года в объеме 19,7 млн. унций. От пика 21 года до текущего дня запасы биржи упали на 15,7% до 16,6 млн. унций при спросе до 2,4 млн. в месяц (июнь 2022). Это более, чем достаточно.
Но что будет с американской биржей и Лондоном, через год или два года санкций против золота России? 1-ого в мире по добычи после Китая, который за рубеж свои слитки не ставит, а наоборот, завозит в больших объемах.
Что будет с ценой на золото, когда игра центральных банков и населения в скупку золота в физической форме приведет COMEX и LBMA к дефициту любых слитков? Ведь никто на Востоке им руки не протянет и плечо не подставит.
Дополнение от 09.08.2022
1) Монеты из платины, несмотря на трудности, все-таки остались в рынке. Т.о. дилеры нашли решение непростых проблем.
2) Биржевые стоки в золоте на COMEX за неполный месяц с 13.07 по 05.08.22 просели еще на 12% или 2 млн. унций с 16,6 до 14,6 млн. унций. При этом темп падения стоков резко ускорился: за первые 17 месяцев с февраля 2021 года биржа потеряла 3,1 млн. унций, а за последние 3,5 недели - 2 млн. унций. Таким образом, наше предположение о дальнейшем падение биржевых стоков и повышении риска дефицита золота в США и Британии в 2023-24 годах может стать реальностью.